【剖解大盘】

流畅拉涨之后，港股出现获利回吐，今天更动的幅度有点大，收盘跌2.12%。后头主要看10日均线的营救。

高位如实比较怕利空听说，今天有传游戏行业又要出监管，比如波及到概率的抽卡玩法沿途取消。按照游戏业内东说念主士的观点，以为大要率是假音讯。但这种位置很明锐，腾讯(00700)、网易(09999)今天均跌幅在3个点，另外也有传直播行业的监管策略行将出台。这类方法的策略也不会伤筋动骨，仅仅空头会拿这个作念著述。

另外，杜撰货币短暂大涨也对资金产目生流，由于阛阓揣度好意思国SEC对以太坊ETF的反对作风或将有所缓解，隔夜以太币创下18个月以来最大涨幅，带动比特币等数字货币全线高涨。如以太币大涨19%，比特币涨近7%，冲破7万好意思元大关。雄岸科技(01647)受音讯刺激涨近7%。

昨日强势的贵金属及有色金属演出过山车行情，现货白银在大涨2%后短暂急跌，内盘沪银、沪铜、沪金也纷纷从高位掉头着落。伊朗方面暂时未见膺惩动作，炒场合垂危的资金速即降温。

理念念汽车(02015)一季度出炉，公司已毕营收256亿元东说念主民币，略低于阛阓预期的255.8亿元，同比增长了36.4%，但与上一季度比拟下降了38.6%。主要原因是L7、L8、L9等老款车型降价，导致阛阓平均售价下降，预计其一季度的毛利率将降至20.3%。裂缝是首款纯电车型MEGA的销量不足预期，4月销量仅为1145辆，这和理念念原来操办的5000辆月均销量出入甚远。指引方面也不睬念念，预计第二季度营收同比增长4.2%-9.4%，预计委用量105000至110000辆，而阛阓预估指引为130692辆。理念念汽车(02015)今天跌超19个点，对阛阓的冲击较大。

关于地产的观点阛阓有不对，昨日新手指策略加上央行的挽救金额不足以推动房价，本日中信证券也有相通不雅点：中枢城市房价止跌之后全面高涨的可能性很低。但最新又出现催化，武汉有银交运行执行：首套首付15%，首套房贷利率由3.55%降至3.25%。若是其它城市跟进，这个策略是比较骨子性的。对银行而言，房贷一直皆属于相对优质钞票，中国银行(03988)、工行(01398)等络续矜重上行。今天有媒体报说念，日本上市公司客岁赚了史无先例的利润，但把柄最新蓄意，其中扫数非地产公司从房地产投资组合中赢得了高达770亿好意思元的收益。这下了了了，原将来本股市复苏很猛进度就靠地产价钱反弹。这个很有鉴戒真理，阐明地产必须要相识且打出朝上的预期，好多企业才有契机，股市材干着实复苏，因此，今天照旧有资金在稳地产，如珠光控股(01176)、世茂集团(00813)、龙湖集团(09960)等。

在地产和汽车皆不太过劲的情况下，发改委国度发展更正委本日上昼召开5月份新闻发布会。发言东说念主李超示意，客岁增发的1万亿国债关系资金已沿途下达到地点，本年1—4月份，国度发展更正委共审批核准固定钞票投资面目50个，总投资3207亿元，主要集中在高技艺、水利等行业；其中，4月份审批核准固定钞票投资面目20个，总投资1152亿元。加速鼓吹破费品以旧换新，扩大汽车、家电、手机等商品破费和文旅等处事破费;攥紧开采开采更新和破费品以旧换新责任机制，勾引包括民营企业在内的全社会共同干与。其中关系的工程机械、家电这块阛阓挖掘依然相对充分，而有后劲的应该是在开采更新及破费电子这块。把柄IDC最新公布的数据，1Q24寰球智高东说念主机出货量3.0亿部，HENHENLU环比下降7%【REMU-066】鬼イラマチオ 外伝 魅惑のセクシーイラマチオ 芸能人AYA，同比增长12%。本年一季度出货量同比增速较客岁四季度的8%络续上扬，超出该行此前预测。破费电子当作除了地产、汽车之后最大破费，后头影响的产业一大堆，后续值得期待的即是AI手机的更新换代，今天高伟电子(01415)、瑞声科技(02018)阐扬高出，涨幅近4个点。科技也带动覆铜板类合手续加价，如建滔积层板(01888)、建滔集团(00148)这类。

在OpenAI推出炸裂的GPT-4o模子后，该公司上周在出动开采上赢得的收入出现大幅激增，创下了有史以来的最大增幅。AI发展到面前，皆是看英伟达在获利，把握端也在积极拓展获利空间。大厂依然在尝试通过降价霸占阛阓。字节豆包通知大模子全网最廉价，本日阿里云通知主力模子降价97%。百度(09888)智能云通知，文心大模子两大主力模子全面免费，辩认为本年3月推出的两款轻量级大模子ERNIE Speed、ERNIE Lite，支合手8K和128k高低文长度。先免费培育阛阓，然后再收费。预计商汤(00020)也会渐渐走向收费这条说念路。

近期猪价合手续上调，从五一节前的14.8元/公斤傍边高涨至5月17日的15.4元/公斤傍边，且周末猪价高涨加速。涌益监测周末生猪均价高涨约0.38元/公斤，为止5月19日世界生猪均价约15.8元/公斤，多地猪价冲破16元/公斤。预测后市，短期压栏/二育或合手续进场变成有劲托底，中期供需格式合手续偏紧或驱动猪价易涨难跌。中粮家佳康(01610)在走上升通说念。

推动阛阓的中枢板块皆不同进度的受到大势的影响，但地产依旧是中枢，这个阶段部分资金会回到煤炭、通讯、电力等高股息分成的品种。

【板块聚焦】

当地时间周一，微软公司在发布会上引入了“Copilot+PC”，璀璨着AI PC站上了一个全新的高度。

据悉，相较于起首上市的一众AI PC，此刻微软将旗下AI助手Copilot全面引入了Windows系统，况且内置了OpenAI的GPT-4o模子，其硬件AI算力据称可每秒执行40多万亿次操作。把柄微软官方测试，其发布的第一款Copilot+PC，即新款Surface Pro的多线程性能比拟苹果的MacBook Air高58%。

头豹预计院指出，AI PC的发展拉动PC从软硬件进行全面的升级和迭代，呈现出先硬件后软件的变革态势。现时AI PC进入以硬件端变革为主的第一阶段，预计2024年中后期将进入以个东说念主大模子、个东说念主Agent等软件端变革。

主要品种有整机类的联念念集团(00992)、芯片类的华虹半导体(01347)、中芯海外(00981)。

【个股掘金】

携程集团-S(09961)：Q1净利环比大增2.3倍 海外业务增速显赫

公司2024年第一季度收入达119.21亿元，同比增多29.42%，环比上升15.31%；归母净利润为43.12亿元，同比培育27.76%，环比暴增2.32倍。

点评：一季报功绩大增成绩于集团不休改进居品，寰球业务强劲增长。公司的主力战场交通票务、住宿预订辩认按年增长20.31%、29.20%，至50亿元和44.96亿元，环比则辩认增长21.77%、15.19%；尤其是旅游度假业务，更是同比大增128.76%，至8.83亿元，环比增长25.43%。当作一站式旅行处事提供商，本年一季度，携程的国表里业务皆取得不俗的成绩。国内货仓和机票预订同比均增长超20%；海外业务增速显赫，携程出境货仓和机票预订同比均增长100%以上。

携程贯通海外OTA平台Tr-ip.com的上风，更动入境游居品及处事。Tr-ip.com已上线600多家国内头部景区在线预约功能，并提供20多种语种、支付方式，提高境外旅客预订体验。一季度，携程入境游预订同比增长超4倍，Tr-ip.com的总收入同比增长约80%。公司五一假期出境游居品总量较客岁同时增长200%。为止面前，五一假期出境游东说念主数较客岁同时增长370%傍边，后续有望增多至400%以至更高。

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